根据报告，杭州银行今年前三季度累计计提各类信用减值损失45.83亿元，较去年同期减少了17.35亿元，降幅高达27.46%。这种大幅减少计提信用减值损失的做法，直接增加了营业利润，从而给业绩带来了“注水”的嫌疑。

此外，杭州银行能在营收增速下降的情况下保证净利润双位数增长，与其大幅调节拨备也有一定关系。截至今年三季度末，杭州银行拨备覆盖率为543.25%，而去年同期则为561.42%。因为银行的拨备覆盖率每调低1个百分点，就可以覆盖净利润的下滑5-6亿。

此外，杭州银行还通过将部分不良贷款装入关注类贷款来稳定不良贷款率，导致关注类贷款同比大增68%。这一操作虽然在一定程度上掩盖了不良贷款的风险，但也进一步加剧了市场对其资产质量的担忧。

拾盐士关注到，近日已有投资者提问指出：“三季报中提到拨备覆盖率为543.25%，后三类不良贷款总额为69.06亿元，贷款损失准备373.33365亿元；但是69.06x543.25%=375.16845（跟三季报中的373.33对不上），请问这个计算哪里错了？”

杭州银行董秘对此回应称，三季报补充财务数据中的“贷款损失准备”口径仅为“以摊余成本计量的贷款和垫款”的减值准备，未包含计入“其他综合收益”中的“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的贷款和垫款”的减值准备（当期期末余额约1.82亿）。

核心一级资本充足率同业倒数

连年分红吝啬大股东纷纷减持

在投资者回报方面，杭州银行的表现也令人失望。

而事实上，在以往高速增长的年份，杭州银行在分红方面的吝啬表现也常常被“鄙视”。今年中期，杭州银行每股派发现金股利0.37元（含税），合计派发现金股利21.94亿元，仅占上半年归母净利润的22.6%。

自从2016年上市后，杭州银行共计分红7次，不过仅在2019年现金分红比例为31.44%，其余年度现金分红均不超过30%。

最近三年以来，杭州银行的年度分红比例分别为22.41%、20.31%和21.44%；同期年度分红后的静态股息率分别为2.46%、3.45%和4.08%。不仅年度分红远远低于“新国九条”后上市银行普遍30%以上比例，在投资者回报方面较同业也有很大的差距。

面对市场争议，杭州银行给出的解释是为了增强抵御风险能力，需要合理保留部分利润以充实核心一级资本。而事实上，分红吝啬也并没能让该行核心一级资本数据得到明显的改善。

2024年中期财报显示，期内杭州银行核心一级资本充足率为8.63%，在A股42家上市银行中排名倒数第四。到了今年三季度末，杭州银行核心一级资本充足率小幅上升为8.76%，在A股上市银行中依然排名倒数。

这确实需要该行通过保留利润来提升资本充足率，但杭州银行多年来远低于预期的分红，让股东和投资者多有不满，也引发了投资者对于该行未来分红政策的担忧，大股东也在频繁减持。

中国人寿作为杭州银行的重要股东之一，也在近期连续减持该行股份。据统计，中国人寿已在2021年11月和2023年3月分别减持杭州银行总股本的0.94%与2%，并在2024年8月再次宣布拟减持不超过总股本1.86%的股份，近年来减持的股份合计涉资约为37亿元。此次若按上限减持，中国人寿将彻底清仓杭州银行，退出股东行列。

中国人寿这一系列减持动作，无疑是对杭州银行吝啬分红政策的一种直接回应。除了中国人寿，不少股东也在近年来纷纷减持杭州银行股份。

2022年2月，险资太平洋人寿宣布清仓减持其所持的1.17亿股杭州银行股份，减持比例不超过1.99%。而在此之前一年内，太平洋人寿已经先后两次减持。在这一年，杭州银行持股15.57%的原第一大股东澳洲联邦银行也大幅减持。

对此业内人士对拾盐士表示，杭州银行作为一家具有区域影响力的城商行，其业绩和发展前景一直备受市场关注。然而，一直以来吝啬的分红政策、内控和合规问题以及大股东的不断减持，都为该行的未来发展蒙上了一层阴影。如何平衡业绩增长和股东回报、加强内控和合规管理、提升投资者信心，将成为杭州银行未来发展的重要课题。

新任董秘王晓莉上任，能解杭州银行合规与分红争议吗

除了业绩增速和分红不及预期，今年以来杭州银行还面临着内控与合规压力。

2024年至今，杭州银行已多次因违法违规问题多次收到百万级罚单，累计被罚款金额超过500万元。这些罚单不仅暴露了该行在内控和合规方面的不足，也进一步加剧了投资者和股东对于该行未来发展前景的担忧。

国家金融监督管理总局网站显示，2024年1月，因债券承销业务与债券交易/投资业务间“防火墙”建设不到位等6项主要违法违规行为，杭州银行被罚款210万元，时任南京分行投资银行部副总经理被警告处罚。

图片来源于国家金融监督管理总局

紧接着，3月份杭州银行舟山分行又因“个贷管理不审慎”“流动资金贷款用于固定资产项目建设”等问题被罚款100万元。4月，杭州银行北京分行因“违反规定办理结汇业务”“违反外汇登记管理规定”等违法违规行为，被国家外汇管理局北京市分局处以警告并罚款105.71万元；8月，该行又因“违规向借款人收取委托贷款手续费”“投资同业理财产品风险资产权重计量不审慎”等问题被罚款110万元。

由此可见，在今年业绩增速放缓的同时，杭州银行面临的合规压力也不小，且罚单与客诉双高。

据黑猫投诉平台显示，截至11月4日，涉及杭州银行的用户投诉超过2600条，投诉内容直指“高额利息”“暴力催收”“服务不佳”等方面。

事实上，杭州银行在财报中也体现出如手续费及佣金净收入下降、投资收益波动等隐忧，而这些问题可能对银行的盈利能力和服务质量产生影响，进而引发更多的用户投诉。

值得关注的是，在公布季报的同时，杭州银行还在上海证券交易所网站发布了一则公告，决定聘任王晓莉为公司董事会秘书，任职资格尚待国家金融监督管理总局浙江监管局核准。

简历显示，王晓莉1977年10月出生，为浙江大学金融学硕士，正高级经济师，已从事金融行业二十四年，历任杭州银行资金营运部总经理助理、金融市场部副总经理、资产管理部副总经理（主持工作）、杭银理财总经理、董事长等职务。

杭州银行的董事会秘书人选空缺数月后，如今终于尘埃落定。作为备受关注的“70后”新任董秘，市场对王晓莉寄托了未来提高分红比例和改善合规问题的期待，王晓莉也将承担起与投资者沟通的重要职责，未来是否会推动杭州银行在分红政策上的优化，以更好地回报投资者，市场也正拭目以待。